Simulateur de revenus à la retraite
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Professions médicales et libérales
Des revenus confortables, une protection sociale faible et presque aucun temps pour s’en occuper.
Les professions médicales et libérales présentent un profil patrimonial reconnaissable : des revenus élevés mais fortement fiscalisés, une protection sociale obligatoire bien moins généreuse qu’on ne l’imagine, une retraite dont le niveau surprend souvent au moment où l’on en prend connaissance, et un patrimoine professionnel — locaux, parts de société d’exercice, patientèle — difficile à valoriser et à transmettre.
S’y ajoute une contrainte de temps. Un praticien qui enchaîne les consultations n’a pas de créneau pour comparer trois contrats de prévoyance, relire une clause bénéficiaire ou instruire le choix entre exercice en nom propre et exercice en société. Le résultat est fréquent : une épargne par défaut, souscrite dans l’urgence de fin d’année pour la déduction fiscale, sans cohérence d’ensemble.
Prendre rendez-vous
Qui est concerné ?
- Médecins généralistes et spécialistes, en secteur 1 comme en secteur 2
- Chirurgiens-dentistes, pharmaciens, vétérinaires, kinésithérapeutes
- Avocats, notaires, experts-comptables et autres professions libérales
- Praticiens en début d’installation, qui structurent tout à partir de zéro
- Associés d’une société d’exercice libéral ou d’une structure de regroupement
- Praticiens à cinq ou dix ans de la retraite, qui veulent chiffrer la suite
Faites le calcul
Votre protection sociale obligatoire est votre premier angle mort
Les régimes obligatoires des professions libérales couvrent correctement les accidents de la vie les plus graves, mais laissent des trous considérables sur ce qui arrive le plus souvent : un arrêt de travail de quelques mois, une invalidité partielle qui réduit la capacité d’exercice sans l’interdire, un délai de carence pendant lequel aucune indemnité n’est versée. Pour un praticien dont le revenu dépend directement de sa présence, cela signifie plusieurs mois de charges à assumer sans recettes.
La bonne approche ne consiste pas à empiler des contrats, mais à partir de ce que votre régime verse réellement, à y confronter vos charges fixes et votre train de vie, puis à ne couvrir que l’écart. C’est un calcul, pas une intuition, et il révèle régulièrement des contrats mal calibrés : des garanties en doublon, et d’autres qui manquent précisément là où le risque est le plus probable.
La retraite se construit sur vingt ans, pas sur la dernière déclaration
Le taux de remplacement d’un libéral — le rapport entre la pension et le dernier revenu d’activité — est structurellement bas, et d’autant plus bas que le revenu est élevé. L’écart se combine à un autre phénomène : le patrimoine professionnel, qui représente souvent une part importante de la valeur accumulée, se cède mal. La valorisation d’une patientèle a reculé dans plusieurs spécialités et le repreneur n’est pas toujours au rendez-vous.
La réponse combine plusieurs enveloppes aux fonctions différentes : des dispositifs d’épargne retraite dont les versements sont déductibles du revenu professionnel, utiles quand la tranche marginale est haute, mais qui bloquent les sommes jusqu’à la retraite ; de l’épargne disponible pour les projets intermédiaires ; et un immobilier qui produira un revenu complémentaire indépendant de l’activité. L’arbitrage dépend de votre tranche d’imposition actuelle, de celle que vous anticipez à la retraite, et de votre besoin de liquidité.
Exercice en nom propre ou en société : un choix à réexaminer régulièrement
Le passage en société d’exercice libéral, parfois coiffée d’une société de participations financières, change la donne sur plusieurs plans : séparation entre rémunération et dividendes, assiette des cotisations sociales, capacité à acquérir les locaux ou à financer du matériel, et modalités d’entrée ou de sortie d’un associé. Le gain n’est jamais automatique : il dépend de votre niveau de revenu, de votre besoin de distribuer, de votre horizon de cession et de la doctrine fiscale applicable, qui a évolué ces dernières années.
Nous instruisons ce choix avec votre expert-comptable, parce qu’il relève autant de la comptabilité que du patrimoine. Ce qui nous revient, c’est la conséquence personnelle : ce que la structure change à votre impôt, à votre retraite, à votre protection, et à ce que vous pourrez transmettre ou vendre.
L’immobilier du cabinet et la sortie d’activité
Acheter ses locaux professionnels est souvent un bon réflexe, mais le mode de détention mérite d’être choisi plutôt que subi : en nom propre, par une société civile, par la société d’exercice ou par une holding. Chaque option engage la déductibilité des charges, la fiscalité des loyers, le traitement de la plus-value à la revente, l’exposition à l’impôt sur la fortune immobilière et la facilité de transmission aux enfants.
La question se pose avec une acuité particulière à l’approche de la cessation d’activité, lorsque les locaux survivent à l’exercice et deviennent un actif locatif comme un autre. Anticiper ce basculement quelques années avant permet de choisir le régime de sortie, plutôt que de le découvrir au moment où il est devenu irréversible.
Questions fréquentes
Je souscris déjà un contrat retraite déductible chaque année. Est-ce suffisant ?
C’est un bon réflexe fiscal, mais ce n’est pas une stratégie. La déduction a une valeur réelle quand votre tranche marginale est haute, et beaucoup moins si elle baisse ; et les sommes versées sont indisponibles jusqu’à la retraite. L’enjeu est de doser : combien bloquer, combien garder liquide, et sous quelle forme percevoir à la sortie.
Mes contrats de prévoyance ont été souscrits à mon installation. Faut-il les revoir ?
Généralement oui. Les garanties calibrées sur le revenu d’un praticien qui démarre deviennent insuffisantes dix ans plus tard, les exclusions et les délais de carence varient beaucoup d’un contrat à l’autre, et la définition de l’invalidité retenue — spécifique à la profession ou non — change tout en cas de sinistre partiel.
Faut-il passer en société d’exercice libéral ?
Cela dépend de votre niveau de revenu, de ce que vous devez prélever pour vivre, de vos projets d’investissement et de votre horizon de cession. Le passage en société produit un gain dans certaines configurations et un surcoût dans d’autres. Nous le chiffrons avec votre expert-comptable avant de le recommander.
Travaillez-vous avec mon expert-comptable ?
Oui. Sur ces dossiers, la frontière entre comptabilité, fiscalité professionnelle et patrimoine personnel est poreuse : travailler séparément produit des incohérences. Nous nous coordonnons avec lui, et avec votre notaire quand la transmission entre en jeu.
Je m’installe cette année. Est-ce trop tôt pour vous consulter ?
C’est au contraire le meilleur moment. Le choix du mode d’exercice, la protection du praticien et de sa famille, le financement de l’installation et les premiers réflexes d’épargne se décident maintenant ; les reprendre dix ans plus tard coûte beaucoup plus cher que de les poser correctement au départ.
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Les expertises mobilisées
Cette page est fournie à titre informatif et ne constitue ni un conseil personnalisé, ni une recommandation, ni une offre ou une sollicitation d’investissement. Les mécanismes décrits dépendent de votre situation personnelle et d’une réglementation susceptible d’évoluer. Toute recommandation ne peut être formulée qu’après recueil de votre situation, de vos objectifs, de vos connaissances et de votre expérience, dans le cadre d’une lettre de mission. Tout investissement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures.